Dzięki miliardom zainwestowanym w start-upy, które przeciwdziałają zmianom klimatycznym i napędzają postęp cyfrowy, europejska branża VC nie tylko dotrzymuje kroku – ona wspiera ambicje UE i przygotowuje grunt pod lepszą przyszłość.
Eric de Montgolfier jest dyrektorem generalnym Invest Europe.
Innowacyjność nigdy nie była tak istotna i istotna dla pomyślnej i zrównoważonej Europy.
Dobra wiadomość jest taka, że innowacja jest wpisana w DNA kapitału wysokiego ryzyka i że europejska branża VC podejmuje to wyzwanie. Na całym kontynencie zbierane są fundusze i inwestowane w start-upy, które poprawiają jakość życia i źródła utrzymania, zwiększają konkurencyjność, przeciwdziałają zmianie klimatu oraz transformacji energetycznej i cyfrowej, a także zwiększają zatrudnienie i bogactwo obywateli Europy.
Inwestuj skupiając się na Europie raport dotyczący kapitału wysokiego ryzyka pokazuje, jak europejski ekosystem start-upów rośnie i ewoluuje. Pokazuje także wszystkie sposoby, w jakie przemysł wpływa na europejską gospodarkę i społeczeństwo oraz przynosi im korzyści, począwszy od inwestycji w start-upy, które obiecują lepsze jutro dla nas wszystkich, po zatrudnienie i tworzenie miejsc pracy oraz zyski dla inwestorów długoterminowych.
W ciągu ostatniej dekady fundusze venture capital zainwestowały ponad 143 miliardy euro w ponad 26 100 start-upów na całym kontynencie, w tym łącznie 16,5 miliarda euro w segmentach venture i wzroście wspieranym przez VC w 2023 r. Dane z ubiegłego roku faktycznie odzwierciedlają spowolnienie na poziomie odnotowanym w latach 2021 i 2022, niemniej jednak jest wyższy niż w jakimkolwiek roku poprzedzającym pandemię Covid-19 i ponad trzykrotnie wyższy niż poziom odnotowany w 2014 r.
Zbiórka funduszy również wzrosła wykładniczo – firmy VC zebrały 14,2 miliarda euro w 2023 r., co stanowi 3,7-krotny wzrost w ciągu dziesięciu lat we Francji i krajach Beneluksu, 3,4-krotny w krajach nordyckich i 6,3-krotny w Europie Południowej. Ta zwiększona podaż kapitału oznacza, że pod koniec 2023 r. fundusze VC dysponowały około 53 miliardami euro w postaci suchego proszku na inwestycje, co zapewniało znaczną siłę oddziaływania na rzecz wspierania bardziej innowacyjnych start-upów.
Niedawne wyzwania stojące przed globalną branżą kapitału wysokiego ryzyka zostały dobrze udokumentowane, ale jasne jest – patrząc z perspektywy długoterminowej – że europejskie VC znajdują się na trajektorii wzrostowej.
Zapotrzebowanie na kapitał wysokiego ryzyka wśród inwestorów długoterminowych wynika w dużej mierze z wysokich korzyści finansowych, jakie zapewnia. Europejskie fundusze VC osiągnęły roczną stopę zwrotu na poziomie 11,49% od rozpoczęcia rekordów w 1986 r. do końca 2023 r., wyraźnie pokonując indeks MSCI Europe, który w tym samym okresie wynosił 8,05% (a także globalny benchmark ACWI). W ciągu ostatniej dekady wydajność wzrosła wraz z dojrzewaniem branży i ustąpieniem skutków kryzysu internetowego. Fundusze europejskie wygenerowały zwrot netto na poziomie prawie 21% rocznie w ciągu dziesięciu lat do 2023 r., osiągając lepsze wyniki niż fundusze z Ameryki Północnej i reszty świata.
Istnieją także dalekosiężne korzyści społeczne. Firmy wspierane przez kapitał wysokiego ryzyka zatrudniają w Europie ponad 1 milion osób i utworzyły o 18% więcej miejsc pracy w 2022 r., co znacznie przewyższa ogólny europejski wskaźnik tworzenia miejsc pracy wynoszący 2%. Miejsca pracy pojawią się w przedsiębiorstwach na całym kontynencie oraz w sektorach, które w naturalny sposób napędzają europejskie innowacje i postęp, takich jak technologie informacyjno-komunikacyjne (ICT) oraz biotechnologia i opieka zdrowotna.
Nasz raport dotyczący kapitału wysokiego ryzyka rzuca światło bezpośrednio na dynamiczne start-upy, które napędzają innowacje i przynoszą korzyści, które rozprzestrzeniają się kaskadą na gospodarkę i społeczeństwo. Należą do nich Endotronix, pionier cyfrowej technologii zdrowotnej i medycznej, zaangażowany w walkę z niewydolnością serca wśród milionów ludzi na całym świecie, oraz Evotix, zorientowana na cel firma zajmująca się oprogramowaniem, pomagająca ponad 500 firmom w ulepszaniu ich działań w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy; I Fala uderzeniowaco stanowi przykład zdolności europejskich firm VC do identyfikowania technologii medycznych, które mogą zrewolucjonizować leczenie chorób serca i poprawić życie pacjentów na całym świecie.
W Europie znajdują się światowej klasy uniwersytety i instytucje badawcze, utalentowani i wykwalifikowani inżynierowie i naukowcy, utalentowani przedsiębiorcy, wspaniałe europejskie i światowe przedsiębiorstwa oraz głęboka baza inwestorów instytucjonalnych. Ale mogłoby to oznaczać wykorzystanie w większym stopniu jego naturalnych cech. Zwłaszcza jeśli ma konkurować z Ameryką Północną i Azją w zwiększaniu skali swoich liderów technologicznych, stymulowaniu transformacji ekologicznej i cyfrowej oraz wzmacnianiu europejskiej suwerenności w zakresie transformacyjnych technologii cyfrowych, czystej energii i technologii obronnych.
W tym celu należy nadać priorytet innowacjom, a szybkość i skala działań muszą odpowiadać ambicjom. Biorąc pod uwagę sprawozdanie Mario Draghiego wzywającego do „nowej strategii przemysłowej dla Europy” oraz zlecenie wyznaczonemu komisarzowi ds. Unii Oszczędnościowo-Inwestycyjnej przez przewodniczącą Von der Leyen zbadania, w jaki sposób możemy zwiększyć dostępność kapitału wysokiego ryzyka, na szczęście jasne jest, że wiodąca Decydenci UE dostrzegają pilną potrzebę zwiększonych inwestycji prywatnych nie tylko po to, aby osiągnąć cele wewnętrzne, ale także aby zapobiec dalszemu pozostawaniu Europy w tyle za Stanami Zjednoczonymi i Chinami pod względem konkurencyjności.
Zgadzamy się, że kapitał wysokiego ryzyka ma kluczowe znaczenie dla wszystkich tych ambicji. W ciągu ostatniej dekady branża szybko się rozwinęła. Stworzyło wiele znakomitych start-upów i przyniosło wiele korzyści europejskiej gospodarce i społeczeństwu. Przy odpowiednich zachętach może dojść znacznie dalej. Więcej kapitału można przyciągnąć z funduszy emerytalnych i inwestorów długoterminowych, którzy oczekują zarówno zwrotu, jak i pozytywnych wyników w zakresie ochrony środowiska, społeczeństwa i zarządzania. Doprowadzi to do większej liczby innowacji, większej liczby wiodących na świecie start-upów i zwielokrotni korzyści dla całej Europy.
